次贷贷款是什么（何谓次贷？）
100次浏览 发布时间：2025-03-28 22:22:12
富人的钱要赚，穷人也不能放过。
次级信贷（简称“次贷”），所谓次级信贷也就是针对低信用等级公民的贷款。
①美国次贷危机产生的伏笔：宽松的贷款政策
2001年-2003年，美联储13次下调联邦基准利率，宽松的货币政策导致美国的房价增长速度迅猛，高昂的房价导致很多普通家庭无法支付买房的费用，而此时美国联邦政府希望贷款公司可以放宽贷款的标准，让更多的低收入的人或者信用记录不好的人可以获得购房贷款，对于贷款公司来说因为贷款利率低，增放贷款也未尝不是一个增加收入的办法。于是乎，贷款公司就发放了大量的次级贷款，2006年中期，次级房贷已经占到美国地产贷款的45%，更有一批机构推出了“零首付”的概念。
贷款公司放贷给低收入或者说信用记录不好的人不害怕放出去的贷收不回来吗？
他们并不傻，因为贷款公司认为房价并不会跌下来，随着时间的增长，作为抵押品的房子的价值会增长更多，到时候你还不上的贷款后将你的房子回收拍卖就可以弥补损失，甚至获得收益。
图文无关
②美国次贷危机的开始
世界上没有只涨不跌的市场，美国也一样。从2004年6月开始，美联储就开始连续上调利率，到了2006年6月利息已经翻了5倍。利率上调了，穷人当然还不起房贷，第一批因为无力偿还贷款而被没收房产的贷款者出现了，市面上出现了大量需要卖掉的房子，大量的供给与不充分的需求导致了房价的下跌，房子开始不值钱了。
因为房价的下跌，新入手房贷的很多人突然发现，我的房子现在不值钱了，为什么我还要支付比我现在房子价值还高的贷款金额呢？于是乎，他们拒绝支付贷款，出现了第二波的贷款违约，恶性循环。
但是美国的金融机构都是见过大风大浪的，经历过1929年的经济危机，连我们都能看出来的风险，他们怎么可能看不出来，他们从来没有想过自己承担这些风险，他们使用了一种金融工具来规避风险，就是通过各种衍生品来分散风险，这个计算手段相当复杂，专业人士估计都看不明白。
③次级贷款资产证券化与担保债务凭证（CDO）
简单的说就是将原本垃圾级别的次级贷款资产想办法改成AAA级别的债券，然后把这些债券卖给不同的投资者，然后由保险公司承保，不用担心卖不出去，这种高评级的债券很多投资者都愿意购买，且有保险公司承保，你只需要付一部分保险费用，当债券违约后部分损失将由保险公司承担，风险对冲。
但是任何的金融产品只能分散风险，并不能消灭风险，所以次贷风险仍然存在。
如果仅是利率提升、次贷损失也算不上什么，华尔街如果连利率上调、房价下跌都扛不住，早就不是华尔街了，但是，次级贷款资产证券化使得金融交易杠杆加得太高了，收益放大了，风险也放大了。
次贷违约引发了大家对金融产品的信心，失去了信心，投资者开始抛售手中的投资品时，真正的危机就开始了，2007年，贝尔斯登、房地美、房利美、雷曼兄弟、GM一批赫赫有名的公司就此倒下。
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